股票数据网-黄金广告位置A
顶级券商建议增持2只股
双鹤药业（600062）：增发与竞购内外兼修
●2008 年1 月21 日，公司向特定投资者非公开发行不超过4000 万股股票的申请获证监会发审委有条件通过。
●从股权结构来看，增发可解决关联交易。控股股东北京医药集团将以资产注入的方式认购此次增发的绝大部分，置入的五家公司都是双鹤的控股子公司，增发后双鹤对其将变成全资拥有。这样，一方面有利于公司对子公司的统一管理，减少管理费用；另一方面，解决了公司与控股股东的关联交易问题。
●从经营上来看，增发可促进大输液产品升级。公司此次募集资金，主要投向三个领域：新建塑瓶输液生产线、新建塑盖生产线、新建塑袋生产线。全部集中在非传统玻瓶产品，意在产品的升级换代。我们认为这符合大输液行业的发展趋势，有利于公司巩固和扩大在大输液领域的龙头地位。
●2008 年1 月21 日，公司通过董事会决议公告，同意公司参与竞购上海百特医疗用品有限公司部分股权。竞购表明了公司扩张的意愿，意在丰富自己的产品线，实现产品升级，巩固龙头地位。但目前结果尚不明朗。无论如何，我们看好公司这种外延式扩张的思路。
●我们保持之前的盈利预测，预测公司2007 年、2008 年、2009 年摊薄后每股收益0.60 元、0.75 元、0.86 元，继续给予“推荐”评级。
（兴业证券）
新安股份（600596）：行业高景气下的大“白马”
●新安股份是国内化工原料生产龙头企业，世界第二、亚洲第一的农用除草剂——草甘膦制造商。公司采用的将氯甲烷回收应用于有机硅的生产技术可以实现物料的循环利用，从而有效降低生产成本。
●公司草甘膦业务主要核心竞争力在于出口渠道优势和规模优势。新安牌和江南牌草甘膦在欧洲、北美等国家具有一定的影响力。国外的下游制剂生产企业通常倾向于选择固定的供应商，以保证产品质量，降低因频繁更换供应商所带来的原药质量可能不一致而导致的额外增加的工艺成本。
●公司的另外一部分业务——有机硅毛利率有望回升。2007 年有机硅价格的一路下行，主要是由于许多新进入小厂商为了获取市场，开打价格战所致。我们判断有机硅价格已接近底部区域。认为2008 年对于有机硅这一部分的预期会高于市场目前的表现。
●公司的股权分置已经实施完毕，管理层的利益与股东的利益一致。这对于公司长期稳定增长，拥有良好业绩表现的贡献不可忽视。
●保守预计公司2007年、2008年、2009 年EPS 分别为1.80元、2.44元、3.17 元。我们认为公司业绩表现很可能会超出预期，稍微乐观估计的每股盈利分别为1.80元、3.97元、4.68 元。给予6-12 个月内目标价格120.00 元，相当于2008 年30 倍PE，给予“强烈推荐”评级。
（中投证券）